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“做空之王”最新发声!

[2020-05-23 04:35:34] 来源:本站 编辑:小边 点击量:
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导读:原标题:“做空之王”最新发声!中国基金报见习记者李迪在美国疫情人数不断攀升的同时,美股却在激进政策和“神药”利好消息的刺激下不断反弹,这令许多机构投资者深深担忧。5月4日,华尔街“做空之王”浑水的创始人也表达了对美股的悲观看法,甚至直言股市即将暴跌。近期

  原标题:“做空之王”最新发声!

  中国基金报见习记者 李迪

  在美国疫情人数不断攀升的同时,美股却在激进政策和“神药”利好消息的刺激下不断反弹,这令许多机构投资者深深担忧。

  5月4日,华尔街“做空之王”浑水的创始人也表达了对美股的悲观看法,甚至直言股市即将暴跌。

  近期,坚称绝不做空美国的巴菲特也手握巨额现金并按兵不动,高盛、橡树资本更是认为崩盘即将到来,施罗德也提示市场应警惕“死猫反弹”。

  美国几家零售金融巨头更是指出,美股近期暴力反弹的重要推手或许是广大散户。这一观点令人惊讶,因为美股市场一向以机构投资者主导著称。

  “做空之王”也看空美股浑水创始人称股票将暴跌

  北京时间5月4日,彭博社的一篇报道引发了海外市场的广泛关注。报道称,浑水创始人卡森·布洛克(Carson Block)在电话采访中表达了对美股的悲观看法。

  以狙击个股著称的“做空之王”浑水,也公开表达了看空美股的观点。布洛克在采访中直言,“(股市)方向一定会急剧向下。”

  布洛克认为,需求已被新冠疫情“压垮”,也不太可能很快恢复。他在采访中称,“基础经济已经‘跪了’,我只是觉得投资者还没有充分意识到这一点,他们还没有看到破产在整个经济中蔓延时的样子。”

  布洛克也表示很难相信股票正在以其当前估值交易,他说:“这没有任何意义。”他觉得,当前的股票价格恰恰反映了投资者对风险的认识不足,甚至在风险面前变得“沾沾自喜”

  同时,他一直坚信糟糕的经济状况将使资本市场下跌,“我认为资本市场不会与基础经济脱钩。”

  布洛克认为,此次新冠肺炎暴露了美国更深刻的缺陷。布洛克说,“造成新冠肺炎失控的原因不是政策失误”,而是由于“政治功能失调”。他认为,政治功能系统性失调的后果将“比原本糟得多”,伊拉克战争和全球金融危机就是这种情况。

  此外,他还预计扩张性的货币政策将至少维持“四年”。

  布洛克还表示他正在做空邮轮公司,他认为在我们没有征服新冠肺炎时,邮轮公司难以维持。

  巴菲特坚称绝不做空美国但伯克希尔宁愿手握巨额现金也不抄底

  在今年的股东会上,巴菲特对美国股市的长期走势表达了谨慎乐观的看法。

  巴菲特表示,绝不做空美国。他称,“若你要押注做空美国,要非常小心,市场会发生任何事情,我相信美国。”

  巴菲特称,现在还是买入股票的好时机,但要做好长期应对疫情的准备,可能买了还会跌。

  伯克希尔的持有巨额现金的现状,也暴露了巴菲特对股市短期走势相对悲观的态度。

  一向秉承“别人恐慌时我贪婪”理念的巴菲特,曾多次在股市大跌时抄底,而这次却没有什么大动作。截止一季度末,伯克希尔账面上现金达到创纪录的1370亿美元,比去年底又高了大约100亿美元。

  对此,巴菲特表示,我们一直是保持比较高的现金,虽然我们在1月无法预期疫情,但我们一直保持这样的立场。

  巴菲特表示还没有发现比较有兴趣的公司,在股东会上他还提示到,希望人们做好长期对抗疫情的准备,也要做好买入的股票会下跌50%以上的准备,

  对于具体的行业,巴菲特认为石油公司将面临较大风险,报纸业也会在新冠疫情的冲击下进一步衰退。此外,巴菲特也已经抛售了全部的航空股持仓,他还在股东会上承认买入航空股是错误的决策。

  高盛:一场崩盘即将到来

  高盛(Goldman sachs)分析师David Kostin近日也指出,标普500的坚挺表现主要靠少数几只大盘股“强撑”。

  Kostin表示,以史为鉴,这(最近的股市状况)往往预示着市场的大幅下跌,而标普500的“领头羊们”终会回到与弱者们一致的水平,一场“动量崩盘”即将到来。

  高盛的一篇报告指出,“标普500现在只是靠少数几只大型股票支撑,其中最大的5只股票现在占到市值的22%,这一比例甚至比互联网泡沫时期还高。”

  高盛认为,随着市场在2月底和3月的暴跌,投资者转向了具强劲资产负债表的公司、大型股、科技公司和其他被视为安全港的“优质”股票。Kostin称,近期表现优异的多支股票在新冠病毒危机前也曾是市场领头羊,它们近期的上涨导致了市场集中度激增。

  Kosti还指出,“包括我们在内的许多市场参与者,都对标普500指数在近一个世纪以来最大的经济冲击中仅比历史高点低17%的事实表示怀疑。”

  尽管如此,高盛依然不愿为大盘下跌的预期设定具体的时间表,高盛认为市场波幅狭窄的时期可能会持续很长一段时间。

  然而,高盛指出,最终的结局都是一样的,一场崩盘即将到来。

  橡树资本创始人:熊市将卷土重来

  近期,橡树资本创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)在接受CNBC采访时也曾表示,熊市将卷土重来。

  他认为,在新冠病毒爆发期间,股市与世界正面临的现实严重脱节,近期的上涨是熊市的特征。

  马克斯直言,“美股目前仅比2月19日的历史高点下跌了15%。但是在我看来,世界经济被搞砸的程度远超15%。”

  他还提示,在2007年,市场花了七年的时间才重回2000年高点,2002年底市场又花了5年半的时间才回到2007年高点,“那么,考虑到当今全球所有的坏消息,我们在短短三个月内就重回高点真的合适吗?这似乎不合适。”

  但即使认为美股将大跌,专注不良资产投资的他依然认为现在是投资的好时机,橡树资本却逆势为150亿美元的不良债务投资基金募资。

  霍华德认为,虽然没有办法断言市场即将触底,但实现以折扣价格买入资产的种种条件确实正在成真。

  4月底,他在第一财经的专访中也表示,现在的市场比六个月之前更有理由乐观,橡树资本在三月和四月都是大买家。

  施罗德:警惕“死猫反弹”

  4月23日,资产管理规模近3000亿美元的资产管理机构施罗德投资(Schroders)发表报告指出,以史为鉴,“死猫反弹”时有发生,投资者应警惕贪婪心理,关注长期目标。

  施罗德分析了道琼斯指数自1885年以来的数据发现,在自1885年以来的13个历史性事件中,道指都下跌了至少25%,其中11个事件的反弹幅度至少达到了10%,但都是“死猫反弹”,而且通常不止发生一次,平均都有3次左右。

  施罗德指出,我们正处于一场病毒大流行之中,地球上相当大一部分人口可能受到感染,许多人将死亡。在一段未知的时间内,全球经济的很大一部分正突然陷入意想不到的停滞状态。当限制解除时,也不能排除第二波感染的风险。

  但施罗德强调,撰写本文的目的并不是要鼓励过分的悲观情绪,让投资者急于卖出所有的股票,而是要警示投资者:不要贪婪,记住自己投资组合的长期目标。

  施罗德指出,现在的情况或许会比年初时严峻许多,但不会像3月份那么糟糕。但重要的是,投资者必须意识到,我们很可能还未脱离险境。

  散户或是美股暴力反弹的背后推手

  美国股票市场一向以机构投资者占比较多著称,但令人惊讶的是,许多机构认为,美股的这一波疯狂反弹,或许主要是由散户推动的。

  美股的多次熔断使股市在电视新闻中的热度极高,一些被迫待在家里无事可做的美国人也越来越多地关注股市。

  在截至3月份的三个月里,E*Trade Financial Corp.,TD Ameritrade Holding Corp.和嘉信理财(Charles Schwab Corp.)这三家零售经纪业务巨头的注册人数都创下了纪录,其中很多都是在股市最低迷的时候注册的。

  AssetMark首席经济学家Jason Thomas说:“现在的情况是,对散户投资者来说,恐惧已经变成了贪婪。人们都不甘落后”,他表示,“这些散户是过去一个月以来推动市场的因素之一吗?我想是的。”

  DataTrek Research联合创始人Nicholas Colas在4月底发布的一份报告中推测:“当赌场/体育博彩关闭时,其中一些活动流向了股市。”他还提到,“谷歌趋势数据也支持了这一观点。”

  E*Trade在一份公司声明中称,今年第一季度,E*Trade开设的账户量和投资的美元数额超过了以往任何一年。该公司增加了32.9万个零售账户,新增的零售资产净值超过180亿美元。

  此外,嘉信理财的客户新开了创纪录的60.9万个经纪账户,其中近一半是在3月份开设的。嘉信理财说,在该公司史上最活跃的30个交易日中,今年3月份占据了27个,且3月份的每个交易日都位列其中。

  总部位于内布拉斯加州奥马哈的TD Ameritrade的观测数据也显示,其交易、开户数量均创下纪录,新资产净值达到450亿美元,其中约60%来自散户。

  彭博社称,专业投资者可以就这轮涨势的持久力展开辩论,“然而,不可否认的是,整个反弹过程始终伴随着散户们的身影,这使人们怀疑投降式抛售是否真的发生过。”

  彭博社采访了多位近入市的散户投资者,他们入市的原因五花八门,专业投资者看了甚至会忍不住发笑。

  一位名为Kelleher的受访者表示,选择开设股票账户的部分原因在于我不用为此付任何费用(其开户的Robinhood公司采取零用金策略)。据悉,去年末,美国已有多家经纪公司将交易佣金降至零,这一定程度上也对散户入市产生了一定激励。

  部分受访散户甚至是没有任何投资经验的主妇和学生,在家呆着无聊时决定开始进行股票投资。

  一位名为McDougall的受访者甚至表示并不清楚经济是否会陷入衰退或者是更糟的萧条。

  通常,散户的投资经验及投资能力远逊于机构投资者,主要由散户助推的市场反弹也多为不理性的反弹,这也使得投资者对美股走势的担忧加剧。

  编辑:舰长

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